Hvordan beregne avkastning på egenkapital (ROE)

Return on Equity (ROE) er en av de økonomiske forholdstallene som brukes av aksjeinvestorer for å analysere aksjer. Det indikerer hvor effektiv ledergruppen er for å generere overskudd med penger aksjonærene har investert. Jo høyere avkastning, jo mer overskudd gir et selskap fra et bestemt beløp som er investert, og det reflekterer dets økonomiske helse.

Beregning av avkastning på egenkapital

Beregning av avkastning på egenkapital
Beregn egenkapital (SE). Trekk totale forpliktelser (TL) fra forvaltningskapitalen (TA). (SE = TA-TL). Denne informasjonen finner du i balansen til et selskaps års- eller kvartalsrapport på nettstedet.
  • For eksempel $ 75 000 (eiendeler) - $ 50 000 (gjeld) = $ 25 000. Du trenger dette tallet for å beregne aksjonærenes gjennomsnittlige egenkapital.
Beregning av avkastning på egenkapital
Beregn aksjonærenes gjennomsnittlige egenkapital (SEavg). Beregn og legg deretter sammen egenkapitalen fra begynnelsen (SE1) og slutten (SE2) av et selskaps år (se trinn 1) og del dette tallet med 2. SEavg = (SE1 + SE2) / 2). Dette gjør det mulig for en investor å måle endringen i lønnsomhet over en periode på ett år. [1]
  • For eksempel beregne egenkapitalen 31. desember 2014 ved å trekke selskapets forpliktelser fra eiendelene. Gjør deretter det samme for antall eiendeler og gjeld 31. desember 2013. Del dette tallet med 2. Som et eksempel 75 000 dollar (eiendeler) - 25 000 dollar (gjeld) = 50 000 dollar for 31. desember 2014. For 31. desember 2013 125 000 dollar (eiendeler) - 50 000 dollar (gjeld) = 75 000 dollar. $ 50.000 + $ 75.000 = $ 125.000 / 2 = $ 62.500 aksjonærenes gjennomsnittlige egenkapital. Du trenger dette tallet for å beregne ROE.
  • Du kan velge hvilken som helst dato for begynnelsen av et år, og deretter sammenligne tallene for ett år før den datoen.
Beregning av avkastning på egenkapital
Finn netto fortjeneste (NP). Dette er oppført i selskapets årsrapport, som finnes på resultatregnskapet på selskapets hjemmeside. Det er forskjellen mellom inntekter og utgifter. Du kan bruke et negativt tall hvis det ikke var overskudd.
Beregning av avkastning på egenkapital
Beregn avkastning (ROE). Del nettoresultatet med aksjonærenes gjennomsnittlige egenkapital. ROE = NP / SEavg.
  • Del for eksempel netto overskudd på $ 100 000 av gjennomsnittlig egenkapital på aksjonærene på $ 62 500 = 1,6 eller 160% avkastning. Dette betyr at selskapet tjente 160% overskudd på hver krone investert av aksjonærer.
  • Et selskap med en avkastning på minst 15% er eksepsjonell.
  • Unngå selskaper som har en avkastning på 5% eller mindre.

Bruke avkastning på egenkapitalinformasjon

Bruke avkastning på egenkapitalinformasjon
Sammenlign ROE de siste 5 til 10 årene. Dette vil gi deg en bedre oversikt over den historiske veksten i selskapet. Dette garanterer ikke at selskapet fortsatt vil vokse med denne hastigheten. [2]
  • Du kan se oppturer og nedturer i løpet av perioden på grunn av at selskapet tar på seg mer gjeld fra å låne. Bedrifter kan ikke øke avkastningen uten å låne penger eller selge flere aksjer. Å tilbakebetale gjeld reduserer nettoinntekten. Å selge aksjer reduserer inntjeningen per aksje. [3] X Forskningskilde
  • Eiendommer med høy vekst har en tendens til å ha en høyere ROE fordi de kan generere merinntekter uten behov for ekstern finansiering.
  • Sammenlign et ROE-tall med selskaper av samme størrelse i samme bransje. En ROE kan se lav ut, men kan være passende for en bestemt type industri med lave gevinstmarginer.
Bruke avkastning på egenkapitalinformasjon
Vurder å investere i selskaper med lav avkastning (under 15%). De kan ha pådratt seg engangskostnader på grunn av permitteringer, for eksempel som resulterte i et negativt nettoinntektsnummer og derfor en lav ROE. Derfor kan det være misvisende å se på netto inntekt og avkastning som et mål på lønnsomhet. For selskaper med lav avkastning må du vurdere andre mål på lønnsomhet, for eksempel fri kontantstrøm (som finnes i selskapets årsrapport), før du bestemmer deg for å videreføre investeringer i selskapet. [4]
  • For eksempel kan ABC-selskapets netto fortjeneste ha falt i et bestemt år på grunn av økte utgifter fra permitteringer, kjøp av nytt utstyr eller flytting av hovedkvarter. Dette betyr ikke at det ikke vil være lønnsomt i fremtiden siden disse pleier å være engangsavgifter.
Bruke avkastning på egenkapitalinformasjon
Sammenlign ROE med Return on Assets (ROA). Return on Assets er hvor mye fortjeneste et selskap tjener for hver dollar av eiendeler det har. Eiendeler inkluderer kontanter i banken, kundefordringer, land og eiendom, utstyr, inventar og møbler. ROA beregnes ved å dele årlig nettoinntekt (i resultatregnskapet) med forvaltningskapitalen (finnes i balansen). Jo mindre ROA, jo mindre lønnsomt er selskapet. Et selskap kan ha en stor forskjell mellom ROE og ROA, og forskjellen har med gjeld å gjøre. [5]
  • Eiendeler = gjeld + egenkapital. Derfor, for et selskap uten gjeld, vil eiendelene og egenkapitalen være lik. ROE og ROA vil også være like.
  • Men hvis selskapet tar på seg gjeld, øker eiendelene (på grunn av tilstrømningen av kontanter) og egenkapitalen krymper (fordi egenkapitalen = eiendeler - forpliktelser).
  • Når egenkapitalen krymper, øker ROE.
  • Når eiendeler øker, reduseres ROA.

Evaluering av helse for et selskap

Evaluering av helse for et selskap
Undersøk hvor mye gjeld som er ført. Hvis et selskap låner mye, kan avkastningen være kunstig høy. Dette er fordi gjeld reduserer egenkapitalen (egenkapitalen = eiendeler - forpliktelser), noe som fører til at avkastningen blir større. Imidlertid øker eiendelene på grunn av tilstrømningen av kontanter fra lånet. Så ROA vil være lavere fordi du deler nettoinntekten med forvaltningskapitalen. [6]
Evaluering av helse for et selskap
Beregn prisinntektsforhold (P / E Ratio). Dette er selskapets nåværende aksjekurs sammenlignet med resultat per aksje. Del markedsverdi per aksje (nåværende aksjekurs) etter inntjening per aksje som du finner på selskapets hjemmeside. [7]
  • For eksempel $ 25 gjeldende aksjekurs) / $ 5 (resultat per aksje) = 5 P / E Ratio.
  • En høy P / E-ratio indikerer at investorer forventer høyere inntjeningsvekst i fremtiden. Lav P / E antyder at et selskap for øyeblikket kan være undervurdert eller at det går veldig bra sammenlignet med tidligere trender. [8] X Forskningskilde Gjennomsnittlig markeds P / E-forhold siden slutten av 1800-tallet har vært omtrent 16,6. [9] X Forskningskilde
Evaluering av helse for et selskap
Sammenlign Inntjening per aksje. Et selskap bør vise kontinuerlig vekst i omsetningen som et resultat av salg over en periode på 5-10 år. Inntekter er mengden av inntekter som selskapet holder etter å ha betalt alle utgiftene. [10]
Hvordan kan jeg kommentere en avkastning på 27%?
Du kan sammenligne den med andre kjente avkastninger. I USA er en kjent aksjeindeks for sammenligning S&P 500. Generelt vil en 27% årlig avkastning bli ansett som ganske robust.
Kan jeg beregne ROE for et selskap som ikke er børsnotert?
Ja det kan du.
Hvordan beregner jeg gjeld til egenkapital?
punctul.com © 2020